2016年的万科之争轰动全国,而西少爷的创始人闹翻后说,创业要先上股权课。
很多创业者开始关注股权问题,各种股权课程也很火。
最近比特大陆两位创始人争夺控制权,公司从3000多亿掉到300亿;最惨创业者被踢出局后,还要赔投资人3800万;有人说是股权结构问题,其实是对股权结构的误解,下面来介绍股权设计的10种坑。
第一种坑,持股67%有绝对控制权
“股权道”之前介绍过法院判决的案例,不仅持股67%没有控制权,有股东持股90%也被法院判没有控制权哦!
那位大股东是不是相信了“持股67%有绝对控制权”的传说,然后被小股东埋了个大坑呢?
第二种坑,7:3是最优股权结构
“股权道”之前也介绍过法院判决的案例,有公司用了7:3的股权结构,不仅没有成为最优,还两家股东长期矛盾,任何事情都无法通过而陷入僵局。
后来小股东向法院申请解散公司,公司就被法院判决解散了,7:3的股权结构成了最烂。
还介绍过一家7:2:1股权结构的公司,两大股东联手也无可奈何,被迫向工商局举报自己的公司。
第三种坑,持股51%有相对控制权
“股权道”之前也介绍过某上市公司董事长的案例,他和战略投资人共同成立一家公司,自己是持股51%的大股东,后来他说中圈套了。
他是不是以为持股51%就有绝对控制权,然后就被别人一步步设进套里了呢?
连上市公司董事长都如此,何况一般公司乎。
第四种坑,做大股东就有优势吗?
前面介绍过某高科技公司,用40:35:25的股权结构,后来两个小股东联手对付大股东,前面多场仗都是持股40%的创始人赢了。
可后来持股60%的两位股东换一种策略后,彻底把持股40%的创始人踢出局了,这家公司的战争有点激烈哦,他们先后打了20多场官司。
另一家公司也是三人合伙创业,股权结构是46:40:14,也是两个小股东联手对付大股东,但这家公司持股46%的大股东根本没有还手之手,只有一局就被赶下台了。
这两家公司的股权结构差不多,但夺权过程差别很大哦。
第五种坑,5:5是最差股权结构
大师说5:5,3:3:4是最差股权结构,可是“股权道”之前介绍过,腾讯在2001年6月获得南非MIH的融资,另外两家投资人退出,腾讯管理团队和MIH之间的股权结构变成了5:5,而且多年都维持这样的股权结构。
2019年11月7日,丰田与比亚迪宣布成立合资公司,双方各持股50%。
2019年10月31日,克莱斯勒和雪铁龙宣布合并,双方各持股50%。
2019年3月28日,吉利汽车和“戴姆勒”宣布成立合资公司,双方各持股50%。
2018年7月10日,长城汽车与宝马汽车签约组建合资公司,双方各持股50%。
2017年5月,顺丰宣布与UPS在香港成立合资公司,双方各持股50%。
2005年阿里获得雅虎10亿美元融资后,马云团队持股31%,雅虎持股40%,软银持股29%,也是传说的3:3:4最差股权结构。
还有人说合伙创业股权不能平均分,但视源股份在创业前4年都采用了平均分的股权结构,五位创始人各持股20%,维持了长达4年之久,但他们并没有走向仇人式散伙。
这些大名鼎鼎的公司,他们的成功都已经众所周知,可是他们都用了大师们说的最差股权结构,难道他们都是傻子吗?还是谁是傻子呢?
还有一些平台说给你做股权结构体检,好像只要符合他说的最优股权结构,就可以成为马云似的。
股权设计如果只是做1到9这种幼儿园级的数字题,5岁小朋友就可以做了,还用什么大师呢?
股权分配并不是小孩子过家家,你想要多少就有多少的。
比如A想要51%,B也想要51%,谁是那个持股49%的人呢?
两个都想要51%,难道总股权比例变成102%吗?
再说了,就算让你持股51%吧,前面那个持股51%的大股东不也是中了圈套么?
真正的股权结构都是权衡不同利弊之下的选择,靠股权解决控制权问题只是很初级的做法。
除了初级做法以外,你还可以用高级做法哦,比如 “股权道”有《公司控制权设计》的课程,你可以做到持股1%也有控制权。
第六种坑,万能的AB股万万不能
很多人都知道京东用了AB股,刘强东持股15%就能控制公司,有些创始人一来就说要用京东那种AB股,好像用AB股就万能似的。
用AB股就一定有控制权吗?
贾跃亭的FF,用了AB股创始人有88%的投票权,也被恒大逼到无路可走哦。
第七种坑,被神化的合伙企业
2017年2月13日,竹子在“股权道”公众号发了马云持股1%控制蚂蚁金服的文章,之后蚂蚁金服的模式被广为传播,合伙企业模式也捧为神话。
其实,马云能控制蚂蚁金服最重要的并不是合伙企业,而是员工持股平台,在《掌握公司控制权的10种模式》的课程中介绍哦。
第八种坑,把否决权当成控制权
有人以为,有一票否决权就有控制权了呢。
其实一票否决权只是用来挡路的,比如ofo的创始人戴威有一票否决权,他用一票否决权否决了和摩拜的合并。
但并不会因为他有一票否决权就有控制权,当年戴威想拿阿里巴巴的融资,还是被别人用否决权挡住了,过了好些时候才得以放行,但ofo已经错失关键时机,就有了否决权杀死ofo的传闻。
而且否决权并不只有一种,5种否决权你知道长什么样吗?
否决权是用来挡路的,但它并不能给你自己开路,控制权才是用来开路的,有控制权才能让事情往你想要的方向发展。
对于不负责企业经营的投资人来说,有否决权就够了。
但对于负责企业经营的创始人来说,有决定权才能掌握方向哦。
第九种坑,有FA就够了
有创始人说,我们融资有FA,就是财务顾问,不用担心股权问题。
可是,财务顾问是融资中介,主要是接洽投资人和创业者。
而公司控制权主要是在创始人和投资人之间进行权力分配,你是让财务顾问是帮创始人呢?还是帮投资人呢?如果他帮了创始人,以后还怎么跟投资人混饭吃呢?
摩拜、ofo的融资都有财务顾问,而且是很知名的FA,可他们的创始人为什么没有控制权呢?
第十种坑,信错砖家的坑
前面那些踩到大坑的股东们,是不是相信了大师说的持股67%有绝对控制权,7:3是最优股权结构,然后就掉进大坑里了呢?有些坑踩一次就是一辈子了!其实信错砖家才是最大的坑!
世上并不存在所谓的最优股权结构,收智商税而已。
动人的鸡汤、高明的营销,总是比靠谱的招数更吸引人。
67%、51%、34%这种小学数学题,只是非常初级的做法,你可以用高级的做法哦,可以在关注“股权道”了解。